Le Premier ETF au Monde adossé au XRP: Une innovation financière Brésilienne

Patrick · April 28, 2025, 2:48pm

Le Premier ETF au Monde Adossé au XRP: Une Innovation Financière Brésilienne

Le Brésil vient de marquer l’histoire des marchés financiers en lançant le tout premier ETF^[1] adossé à la cryptomonnaie XRP^[2] au monde. Cet événement, survenu le 25 avril 2025, illustre parfaitement la convergence croissante entre la finance traditionnelle et l’écosystème des cryptomonnaies. L’ETF XRPH11, géré par Hashdex en collaboration avec Genial Investimentos, offre désormais aux investisseurs un moyen réglementé d’accéder à l’exposition au XRP sans avoir à gérer directement les complexités techniques liées à l’achat et au stockage de cette cryptomonnaie.

Qu’est-ce qu’un ETF de Cryptomonnaie?

Un ETF (Exchange-Traded Fund) ou fonds négocié en bourse est un instrument financier qui se négocie comme une action ordinaire sur les marchés boursiers, mais qui suit la performance d’un actif sous-jacent. Dans le cas présent, il s’agit d’un ETF qui suit la valeur du XRP, la quatrième plus grande cryptomonnaie au monde en termes de capitalisation boursière2.

Les ETF de cryptomonnaies sont conçus pour offrir aux investisseurs une exposition au marché des cryptomonnaies sans les difficultés techniques et sécuritaires inhérentes à la possession directe des actifs numériques5. Ils représentent une passerelle simplifiée entre la finance traditionnelle et l’univers des cryptomonnaies, permettant aux investisseurs d’intégrer ces nouveaux actifs dans leurs portefeuilles via les plateformes d’investissement classiques qu’ils utilisent déjà.

Avantages pour les Investisseurs

Pour un investisseur non spécialisé, les avantages sont multiples: pas besoin de créer un compte sur une plateforme d’échange de cryptomonnaies, pas de préoccupation concernant la sécurité des clés privées ou des portefeuilles numériques, et la possibilité d’investir via les canaux financiers traditionnels tout en bénéficiant d’une exposition réglementée au marché des cryptomonnaies4.

Le Lancement de l’ETF XRP au Brésil: Chronologie et Détails

L’histoire de ce premier ETF XRP mondial a débuté en février 2025, lorsque Hashdex a reçu l’approbation de la Commission des valeurs mobilières du Brésil (CVM) pour lancer ce produit innovant3. Après cette autorisation, le fonds est entré dans une phase pré-opérationnelle pendant laquelle diverses préparations techniques et opérationnelles ont été réalisées3.

Le 25 avril 2025, l’ETF a officiellement commencé à être négocié sur la B3, la bourse de valeurs brésilienne, sous le ticker XRPH111. Ce lancement marque une première mondiale, puisque même aux États-Unis, pays d’origine de Ripple (la société derrière XRP), aucun ETF similaire n’a encore été approuvé, bien que des gestionnaires d’actifs comme Grayscale et Bitwise aient déposé des demandes auprès de la SEC américaine2.

Fonctionnement et Caractéristiques de l’ETF XRPH11

L’ETF XRPH11 suit l’indice Nasdaq XRP Reference Price Index, qui reflète le prix du XRP sur les principales plateformes d’échange de cryptomonnaies1 3. Selon les informations fournies par Hashdex, le fonds s’engage à investir au moins 95% de ses actifs nets en XRP1.

Pour atteindre cet objectif, le gestionnaire dispose de plusieurs options: l’investissement direct en XRP, l’investissement indirect via des instruments dérivés, l’utilisation de contrats à terme visant à répliquer la performance de l’indice, ou d’autres instruments financiers reflétant le prix du XRP1 2.

Ce nouveau produit s’ajoute à la gamme d’ETF mono-actifs déjà proposée par Hashdex sur la B3, qui comprend également des fonds basés sur Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) et Solana (SOL)1. Il s’agit du neuvième ETF lancé par la société sur cette bourse1.

Public Cible

Selon Samir Kerbage, directeur des investissements chez Hashdex, l’ETF XRPH11 vise principalement les investisseurs sophistiqués, notamment les institutions souhaitant constituer des portefeuilles de cryptomonnaies en s’appuyant sur l’infrastructure du marché boursier brésilien1 4. L’objectif est d’élargir l’accès des investisseurs tout en respectant les directives réglementaires sur la sécurité et la transparence des fonds1.

Perspectives et Implications pour le Marché

Le lancement de cet ETF s’inscrit dans un contexte favorable pour les produits d’investissement liés au XRP. Selon les données rapportées par CoinShares, les ETF et autres produits d’investissement liés au XRP représentaient déjà environ 950 millions de dollars d’actifs sous gestion au 18 avril 20251.

De plus, ces produits ont enregistré les entrées de capitaux hebdomadaires les plus importantes parmi tous les produits d’investissement en cryptomonnaies la semaine précédant le lancement, avec 37,7 millions de dollars alloués1 4.

Potentiel de Croissance

Selon une prédiction de JPMorgan datant de janvier 2025, les produits d’investissement liés au XRP pourraient attirer jusqu’à 8 milliards de dollars de flux nets, soit plus de huit fois leur taille actuelle1 3. Cette perspective prometteuse explique l’intérêt de Hashdex à se positionner rapidement sur ce marché.

Bien que le Brésil ne représente que 0,9% des actifs sous gestion mondiaux des produits d’investissement en cryptomonnaies, ce lancement donne à Hashdex une longueur d’avance dans la course pour conquérir ce marché potentiellement lucratif1.

Conclusion

Le lancement du premier ETF XRP au monde par Hashdex au Brésil représente une étape significative dans l’intégration des cryptomonnaies au sein du système financier traditionnel. Cette innovation offre aux investisseurs un nouveau moyen d’accéder à l’exposition au XRP via des canaux réglementés et familiers.

Alors que d’autres pays, notamment les États-Unis, examinent encore les demandes d’approbation pour des produits similaires, le Brésil affirme sa position de pionnier dans le domaine des ETF de cryptomonnaies en Amérique latine. Cette avance réglementaire pourrait contribuer à renforcer la position du pays comme hub régional pour les investissements en cryptomonnaies.

Pour les investisseurs non spécialisés, ce développement signifie un accès plus simple, plus sécurisé et plus réglementé à l’univers des cryptomonnaies, illustrant parfaitement comment la frontière entre finance traditionnelle et actifs numériques continue de s’estomper.

Citations:

Un ETF (Exchange-Traded Fund) ou fonds négocié en bourse est un instrument financier qui se négocie comme une action ordinaire sur les marchés boursiers, mais qui suit la performance d’un actif sous-jacent ↩︎
Le XRP est une monnaie numérique conçue pour faciliter les paiements transfrontaliers en réduisant les coûts et les délais, tout en étant intégrée à un réseau décentralisé mais contrôlé par un protocole de consensus spécifique ↩︎